Quince valores europeos y quince americanos seleccionados por rentabilidad por dividendo alta, valoración atractiva y capacidad de seguir pagando. Con la descripción de a qué se dedica cada empresa, el motivo concreto de cada elección y la tabla de rentabilidad esperada por dividendo y por revalorización, año a año hasta 2030.
Buscar solo el dividendo más alto es la forma más rápida de perder dinero: detrás de un 12 % suele haber un recorte anunciado. Estos son los seis filtros que han pasado todos los valores de esta cartera, y el motivo por el que combinan renta y revalorización.
Entre el 3,9 % y el 9,2 %, con media ponderada del 6,22 %. Por encima del bono soberano y de la inflación esperada, pero sin entrar en rentabilidades que el mercado ya sabe que no son sostenibles.
Payout por debajo del umbral crítico de cada sector y dividendo cubierto por caja libre, no por deuda. En REITs y BDC medimos sobre fondos procedentes de operaciones y sobre el ingreso neto por inversión.
Múltiplos sobre beneficios por debajo de la media del sector y, en la mayoría de los casos, por debajo o cerca del valor en libros. Comprar barato es lo que convierte un dividendo en rentabilidad total.
Historial de aumentos y guía explícita de crecimiento. Un dividendo del 6 % que crece al 5 % anual vale más en diez años que uno del 9 % congelado.
Seguros, banca, utilities reguladas, telecomunicaciones, energía integrada, infraestructura de peaje, inmobiliario de renta y consumo básico. Sectores que cobran pase lo que pase en la economía.
Ningún sector por encima del 22 % de la cartera, ningún valor por encima del 4,5 %, y reparto 50/50 entre Europa y Estados Unidos para no concentrar el riesgo regulatorio ni el de divisa.
Introduce tu capital, elige el escenario y la región. Todo se recalcula al instante: dividendos de cada año, valor de la cartera en 2030, retorno total y tasa anual compuesta.
Rentabilidad por dividendo media ponderada del 6,47 % y revalorización estimada media del 5,4 % anual. Ocho países, seis sectores y una característica común: negocios que generan caja recurrente y la devuelven al accionista.
Rentabilidad por dividendo media ponderada del 5,97 % y revalorización estimada media del 5,3 % anual. Incluye aristócratas del dividendo, infraestructura energética de peaje, inmobiliario de renta, crédito privado y dos posiciones de valor profundo.
En cada celda verás tres cifras: el dividendo estimado sobre el precio de compra, la revalorización estimada de la acción en ese año y la rentabilidad total de ese ejercicio. Desplaza la tabla en horizontal para ver los cinco años.
| Valor | Ticker | Región | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | Total 5 años | TAC | Peso | Euros | Divid. 5 años |
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Cálculo: el dividendo de cada año es el yield inicial multiplicado por su crecimiento anual compuesto, aplicado sobre el precio de compra (no sobre el precio revalorizado), que es la forma correcta de medir la rentabilidad sobre tu inversión original. La revalorización se compone año a año. El total de 5 años suma todos los dividendos cobrados más la ganancia de capital, sobre el capital invertido.
Partimos de las empresas cotizadas de Europa y Estados Unidos con más de 3.000 millones de capitalización y rentabilidad por dividendio superior al 3,5 %. Se descartan las que han recortado el dividendo en los últimos cinco años sin causa extraordinaria y las que pagan por encima del 95 % del beneficio.
Comparamos el múltiplo sobre beneficios (o sobre fondos de operaciones en REIT y sobre valor liquidativo en BDC) con la media histórica del valor y con la de su sector. Solo entran los que cotizan por debajo de su media o cerca de su valor en libros, salvo que el crecimiento del dividendo compense la prima.
Para el dividendo usamos la política declarada por cada compañía y su historial de aumentos. Para la revalorización combinamos el crecimiento esperado del beneficio por acción con la convergencia parcial del múltiplo hacia su media histórica. El resultado es una tasa anual por ejercicio, más alta en los valores más baratos y más baja en los más caros.
Reparto 50/50 entre Europa y Estados Unidos, con límite del 4,5 % por valor y del 22 % por sector. Los activos con riesgo específico mayor (MLP con formulario K-1, BDC de crédito privado, valores en reestructuración) tienen el peso más bajo de la cartera.
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