La Fed ya ha subido tipos: ahora toca rebote técnico, con la ONU y el PCE como jueces
Semana de transición tras el giro hawkish: la Fed subió al 3,75-4,00% (12-0), el BoJ al 1,25% y el Dow firmó su peor semana desde marzo. Ahora: PMI flash el miércoles, Asamblea de la ONU con Trump-Zelensky-Xi, sanciones a Rusia, 1.000 drones sobre Moscú y el PCE del viernes (consenso 3,6%). Predicción diaria con probabilidades para GER 40, Nasdaq, S&P 500, Dow Jones, Brent, Diésel (ULSD), Oro y Bitcoin.
GER 40 SUBE 55% NASDAQ SUBE 56% S&P 500 SUBE 55% DOW JONES SUBE 53% PETRÓLEO BRENT BAJA 54% DIÉSEL / GASÓLEO SUBE 57% ORO SUBE 58% BITCOIN SUBE 57%
4 ÍNDICES BURSÁTILES · CIERRE SEMANAL
REBOTE
53-56% prob. alcista tras la peor semana del Dow desde marzo
BRENT · CORRECCIÓN DESDE 108 $
BAJA
54% prob. · el diésel, en cambio, SUBE 57%
CUENTA ATRÁS · PCE DE EE. UU. (VIE 25 SEP · 14:30 CEST)
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PROGRESO DE LA SEMANA BURSÁTIL
01 / MARCO MACROECONÓMICO
Calendario esperado: 21 → 25 de septiembre
Horarios en hora peninsular española (CEST). Semana post-FOMC con tres días decisivos: martes (Trump en la ONU + confianza del consumidor), miércoles (PMI flash globales + EIA) y viernes (PCE de EE. UU., el dato que decide si la Fed vuelve a subir). El sábado 26 los mercados están cerrados.
08:00DEPrecios de producción de Alemania (ago)Primer termómetro de costes tras el shock energético
09:00EUEurogrupo: ministros de economía de la zona euroRespuesta europea a tipos altos y energía cara
-DEEfectivos los cambios en los índices DAX (revisión STOXX)Rebalanceos técnicos en el GER 40 desde hoy
15:30USÍndice de actividad nacional Chicago Fed (ago)Dato menor en agenda vacía: la semana arranca despacio
10:00UNASAMBLEA GENERAL ONU: discurso de Trump MÁXIMO IMPACTORiesgo de anuncios sobre Rusia, Irán o aranceles ante ~130 líderes
16:00USConfianza del consumidor Conference Board (sep)Primer gran dato de confianza tras la subida de la Fed
16:00USÍndice manufacturero Fed de Richmond (sep)Actividad regional post-FOMC
-UNReuniones bilaterales: Trump-Zelensky (prevista) y agenda Trump-XiDiplomacia de alto voltaje en Nueva York
09:15FRPMI flash de Francia (sep)Segunda economía del euro: termómetro de servicios
09:30DEPMI flash de Alemania (sep)Manufacturero previo en 52,7 (expansión): confirmar o corregir
10:00EUPMI flash Zona Euro (sep) MÁXIMO IMPACTOLa pieza clave para el GER 40 y el euro
10:30GBPMI flash Reino Unido (sep)Lectura post-BoE con IPC británico en 3,1%
15:45USPMI flash EE. UU. (sep) MÁXIMO IMPACTOEVENTO DEL DÍA: crecimiento vs inflación de la primera economía
16:00USVentas de viviendas nuevas (ago)Sector inmobiliario con hipotecas al 5%
16:30USInventarios semanales de crudo (EIA)Clave para BRENT y DIÉSEL tras la corrección desde 108 $
10:00DEÍndice Ifo de clima empresarial (sep)Previo 88,8 (mejoró en agosto): confirmar la recuperación alemana
14:30USPIB del 2T (lectura final)Confirmación del ritmo de crecimiento
14:30USPedidos de bienes duraderos (ago)Salud de la inversión empresarial
14:30USPeticiones semanales de subsidioMercado laboral entre la niebla estadística
-USFin del blackout: primeros discursos de la Fed post-subidaEl mercado busca pistas sobre la última subida del año
01:30JPIPC de Tokio (sep)Japón con el BoJ en 1,25% y yen en 157: riesgo de intervención
14:30USPCE de EE. UU. (ago): EL DATO DE LA SEMANA MÁXIMO IMPACTOConsenso: general 3,7% → 3,6% a/a; subyacente ~3,3%. Define si la Fed vuelve a subir
14:30USIngresos y gastos personales (ago)El consumo sostiene o no el aterrizaje suave
16:00USSentimiento Universidad de Michigan (final sep)Expectativas de inflación del consumidor
-USCierre de la semana de vencimientos y cuadratura trimestralFlujos técnicos de fin de trimestre a la vuelta de la esquina
Impacto ALTO Impacto MEDIO Impacto BAJO
LO QUE DE VERDAD MUEVE LA SEMANA
Las noticias macro más relevantes
PCE de EE. UU. (vie 25, 14:30): el dato que decide todo
Consenso: inflación general desacelera de 3,7% a 3,6% y la subyacente se mantiene ~3,3%. La Fed lleva 64 meses con inflación por encima del 2%: si el PCE sorprende al alza, el mercado priced otra subida; si cumple, se confirma que la de la semana pasada fue la última.
Resaca del FOMC: la Fed ya subió al 3,75-4,00%
Subida unánime (12-0) el 16-sep y dot plot señalando UNA subida más en 2026. Warsh desafía a Trump: el giro hawkish es el nuevo régimen y esta semana los discursos post-FOMC marcarán la curva.
PMI flash globales (mié 23): Europa sorprendió con 52,7
La manufactura de la eurozona está en expansión por primera vez en el ciclo. Si los flash de septiembre confirman, el GER 40 tiene combustible técnico; si corrigen, el fantasma de la recesión europea vuelve.
Asamblea General de la ONU en Nueva York (mar-vie)
~130 jefes de Estado en Manhattan: Trump interviene el martes, reunión Trump-Zelensky prevista (aunque no figura en su agenda oficial) y encuentro posterior con Xi. Irán, Ucrania, IA y clima sobre la mesa: cada titular mueve petróleo y bolsas.
Trump firmó sanciones amplias a Rusia (19-sep)
Paquete aprobado por el Congreso días después del ataque masivo ucraniano. Moscú sufrió el mayor ataque con drones de la guerra (1.000+ aparatos, 20-sep). La guerra económica y militar se reactiva a la vez.
Petróleo: de 108 $ a 103,87 $ en una semana
El Brent corrigió tras conocerse que Arabia Saudí amplía capacidad y oleoductos, pero Ormuz sigue en guerra latente (ataques casi diarios a buques). Rango 52 semanas: 58,72 - 126,41 $: la volatilidad energética no ha terminado.
BoJ al 1,25% con yen en 157: la bomba de relojería asiática
El BoJ subió tipos al máximo de 31 años (7-2) pero la división interna hundió al yen hasta 157,20. Una intervención conjunta EE. UU.-Japón o una subida de tipos sorpresa agitarían el carry trade global como en 2024.
Oro y Bitcoin: dos lecturas opuestas del mismo mundo
El oro cerró en 4.386 $ apostando a que la Fed ha terminado de endurecer; Bitcoin rebotó +5,6% hasta 81.700 $ tras la subida. Ambos activos descuentan ya el final del ciclo restrictivo: el PCE del viernes los validará o los romperá.
02 / RADAR GEOPOLÍTICO
Guerras y política: la semana de la ONU
Nueva York concentra la diplomacia mundial mientras el frente militar se calienta: el mayor ataque con drones a Moscú de toda la guerra y Ormuz bajo ataques casi diarios a la navegación.
RUSIA - UCRANIA
Moscú bajo 1.000 drones y sanciones nuevas
20 sep: Ucrania lanza el mayor ataque con drones de la guerra sobre Moscú: más de 1.000 aparatos, 2 muertos; Rusia habla de ataque "sin precedentes" y de interferir en sus elecciones.
19 sep: Trump firma un paquete de sanciones amplias a Rusia aprobado por el Congreso días antes.
La ofensiva rusa de primavera-verano fracasó en lograr avances operativos (ISW).
Zelensky viaja a la ONU con reunión Trump-Zelensky prevista, aunque no figura en la agenda oficial del presidente de EE. UU.
IMPACTO: diésel y crudo con prima bélica · oro refugio · riesgo para el GER 40 si escala la guerra económica
GUERRA DE IRÁN
Ormuz: alto el fuego roto, guerra naval latente
El alto el fuego de abril (mediado por Pakistán) colapsó: combates renovados y ataques casi diarios a buques en el Estrecho de Ormuz.
11 sep: el IRGC ataca un buque no tripulado de EE. UU.; dos barcos alcanzados. 8 sep: CENTCOM destruye 5 petroleros del IRGC.
Trump afirma que Ormuz está "bajo control de EE. UU." y que los choques "no durarán demasiado".
Irán llega a la Asamblea de la ONU como crisis central de la agenda; el Brent llegó a 108 $ antes de corregir a 103,87 $.
IMPACTO: prima de guerra del 15-20% en el crudo · cualquier incidente devuelve el Brent a 110-120 $
DONALD TRUMP
Semana grande en la ONU: Zelensky y Xi en la agenda
Mar 22: Trump interviene ante la Asamblea General con ~130 jefes de Estado en Nueva York; reuniones con Zelensky y después con Xi.
19 sep: firma las sanciones amplias a Rusia: giro duro tras meses de ambigüedad.
18 sep: nueva proclamación restringiendo la entrada de trabajadores no inmigrantes.
Guerra comercial activa: represalias de Canadá (15-50%) desde el 8-sep y modificaciones arancelarias sobre automóviles y alcohol desde el 15-sep.
La Fed de Warsh subió tipos desafiando a Trump, que exigía recortes: tensión Casa Blanca-Fed en máximos.
IMPACTO: cada discurso puede mover aranceles, petróleo y dólar · volatilidad de titulares toda la semana
03 / PREDICCIÓN · GER 40 (DAX 40)
GER 40 (DAX 40): ¿sube o baja esta semana?
El DAX cayó desde 26.618 (27-ago) hasta 25.304 con la subida de la Fed y del BCE, pero la manufactura alemana está en expansión (PMI 52,7) y el Ifo mejoró en agosto (88,8). Con la agenda ligera del lunes y los PMI del miércoles, el rebote técnico tiene recorrido. Veredicto: semana ALCISTA justa.
VEREDICTO SEMANALGER40 · XETRA
SUBE al cierre del viernes
Probabilidad 55% subida / 45% caída
ÚLTIMO25.304
OBJETIVO25.700 - 26.000
INVALIDACIÓN24.750
Sobreventa técnica: -4,9% desde máximos de agosto con la economía real aguantando.
PMI manufacturero de la eurozona en 52,7: la industria alemana vuelve a crecer.
El BCE ya subió el 10-sep: el listón para nuevas subidas europeas está alto.
Riesgo principal: PCE caliente el viernes o escalada Rusia tras las sanciones de Trump.
Escenario base semanal · GER 40 (DAX 40)
TRAYECTORIA ESPERADA DE CIERRES (LUN → VIE) · LÍNEA PUNTEADA = APERTURA SEMANAL
LUNES 21
SUBE 53%BAJA 47%
Agenda vacía de datos relevantes; entran en vigor los cambios de la revisión del DAX. Rebote técnico desde 25.304 con el mercado digiriendo la subida de la Fed.
Riesgo: resaca del ataque con drones a Moscú → apertura risk-off.
MARTES 22
SUBE 54%BAJA 46%
Confianza del consumidor de EE. UU. y Trump en la ONU: si el discurso evita nuevos aranceles, las exportadoras alemanas respiran.
Riesgo: anuncio arancelario en la ONU → golpe directo al DAX.
MIÉRCOLES 23
SUBE 57%BAJA 43%
PMI flash (09:30 Alemania, 10:00 eurozona): confirmar la expansión manufacturera (52,7) empuja al índice a 25.700.
Riesgo: PMI <51 → miedo a recesión europea de vuelta.
JUEVES 24
SUBE 52%BAJA 48%
El Ifo (10:00) puede contradecir al PMI; duraderos en EE. UU. y toma de beneficios previa al PCE.
Riesgo: Ifo sorprendiendo al alza → extensión del rally.
VIERNES 25
SUBE 55%BAJA 45%
PCE (14:30): consenso 3,6% confirma que la Fed casi ha terminado → euro estable y rebote europeo a 25.800.
Riesgo: PCE en 3,8% → otra subida de la Fed y DAX a 25.000.
04 / PREDICCIÓN · NASDAQ (COMPUESTO)
NASDAQ (COMPUESTO): ¿sube o baja esta semana?
El Nasdaq Compuesto cerró el viernes en 26.522,55 (+0,4%) y aguantó la semana de la subida de tipos mejor que los cíclicos. La IA sigue atrayendo flujos y el mercado ya digiere una Fed en 3,75-4,00%. Veredicto: semana ALCISTA moderada, con el PCE como juez final.
VEREDICTO SEMANALIXIC · NASDAQ
SUBE al cierre del viernes
Probabilidad 56% subida / 44% caída
ÚLTIMO26.523
OBJETIVO27.100 - 27.400
INVALIDACIÓN25.900
Resiliencia post-FOMC: la subida unánime eliminó la incertidumbre y el dinero volvió a la tecnología.
El dot plot apunta a UNA subida más: el pico de tipos está cerca, ideal para growth.
PMI de EE. UU. del miércoles: servicios sólidos = aterrizaje suave = múltiplos a salvo.
Riesgos: PCE caliente, titulares Trump-Xi en la ONU y rentabilidad del 10 años al 5%.
Escenario base semanal · NASDAQ (COMPUESTO)
TRAYECTORIA ESPERADA DE CIERRES (LUN → VIE) · LÍNEA PUNTEADA = APERTURA SEMANAL
LUNES 21
SUBE 54%BAJA 46%
Digestión de la subida de tipos con agenda ligera: compras de oportunidad en IA tras la peor semana de los cíclicos desde marzo.
Riesgo: titulares de guerra desde Moscú → sesión plana.
MARTES 22
SUBE 55%BAJA 45%
Confianza del consumidor firme = soft landing para growth. Trump habla en la ONU: volatilidad por titulares.
Riesgo: amenaza arancelaria a China → castigo a semis.
MIÉRCOLES 23
SUBE 58%BAJA 42%
PMI flash de EE. UU. (15:45): servicios sólidos con inflación contenida es el mix perfecto. Asalto a 26.800-27.000.
Riesgo: componente de precios del PMI disparado.
JUEVES 24
SUBE 52%BAJA 48%
Toma de beneficios pre-PCE tras tres sesiones alcistas; duraderos y discursos de la Fed añaden ruido.
Riesgo: renta fija estable → nuevo tramo alcista.
VIERNES 25
SUBE 56%BAJA 44%
PCE en 3,6% = la subida de septiembre fue la última → short squeeze hacia 27.200.
Riesgo: PCE caliente → venta rápida del 1,5%.
05 / PREDICCIÓN · S&P 500
S&P 500: ¿sube o baja esta semana?
El S&P 500 cerró el viernes en 7.650,50 (+0,2%) y encadena dos semanas en rojo (-0,1% la última). Con la subida de tipos ya descontada y los PMI confirmando expansión, toca rebote técnico. Veredicto: semana ALCISTA justa.
VEREDICTO SEMANALSPX · NYSE
SUBE al cierre del viernes
Probabilidad 55% subida / 45% caída
ÚLTIMO7.650
OBJETIVO7.780 - 7.850
INVALIDACIÓN7.480
Dos semanas seguidas de caídas dejan al índice en zona de compra técnica (media 50 sesiones).
La incertidumbre del FOMC ya está resuelta: el mercado odia la duda, no los tipos.
Energía y financieros ponderan: el petróleo a 104 $ sigue inflando beneficios del sector.
Riesgos: PCE por encima de 3,7%, 10 años al 5% y ONU con titulares arancelarios.
Escenario base semanal · S&P 500
TRAYECTORIA ESPERADA DE CIERRES (LUN → VIE) · LÍNEA PUNTEADA = APERTURA SEMANAL
LUNES 21
SUBE 53%BAJA 47%
Apertura tranquila sin datos de primer nivel; el rebote del viernes (+0,2%) invita a continuar. Flujos de rebalanceo post-vencimientos.
Riesgo: escalada Rusia-Ucrania en la ONU → aversión al riesgo.
MARTES 22
SUBE 54%BAJA 46%
Confianza del consumidor: si aguanta, el relato de aterrizaje suave domina. Richmond Fed como dato secundario.
Riesgo: Trump anuncia aranceles ante la ONU.
MIÉRCOLES 23
SUBE 57%BAJA 43%
PMI de EE. UU. + ventas de vivienda nueva: crecimiento sin recesión → índice amplio hacia 7.750-7.780.
Riesgo: PMI con precios al alza → miedo a otra subida.
JUEVES 24
SUBE 52%BAJA 48%
Posicionamiento defensivo antes del PCE; duraderos y subsidios pueden traer ruido.
Riesgo: datos sólidos → continuación alcista.
VIERNES 25
SUBE 55%BAJA 45%
PCE cumpliendo consenso (3,6%) → rally de alivio y cierre semanal sobre 7.800.
Riesgo: sorpresa inflacionista → test de 7.500.
06 / PREDICCIÓN · DOW JONES
DOW JONES: ¿sube o baja esta semana?
El Dow firmó su PEOR SEMANA DESDE MARZO (cerró en 51.682,64, -0,18% el viernes). Justo por eso el rebote técnico es el escenario base: sobreventa, valoraciones de valor atractivas y una Fed que ya ha subido. Veredicto: semana ALCISTA moderada.
VEREDICTO SEMANALUS30 · DJIA
SUBE al cierre del viernes
Probabilidad 53% subida / 47% caída
ÚLTIMO51.683
OBJETIVO52.200 - 52.600
INVALIDACIÓN50.900
Sobreventa extrema: peor semana desde marzo = combustible estadístico de rebote.
Financieros mejoran margen con tipos en 3,75-4,00%; energía sostiene con crudo a 104 $.
Perfil defensivo (salud, consumo básico) protege si el PCE sorprende.
Riesgos: sanciones a Rusia escalando el petróleo, aranceles Trump-Canadá y duraderos débiles.
Escenario base semanal · DOW JONES
TRAYECTORIA ESPERADA DE CIERRES (LUN → VIE) · LÍNEA PUNTEADA = APERTURA SEMANAL
LUNES 21
SUBE 52%BAJA 48%
Primer intento de rebote tras el desplome semanal; financieras y salud lideran en agenda vacía.
Riesgo: petróleo de nuevo al alza por Moscú → industriales presionados.
MARTES 22
SUBE 53%BAJA 47%
Confianza del consumidor y rotación a valor: el Dow es el refugio dentro de la renta variable.
Riesgo: titulares ONU → sesión en rojo.
MIÉRCOLES 23
SUBE 56%BAJA 44%
PMI de EE. UU. confirmando expansión = cíclicos de vuelta. Asalto a 52.200.
Riesgo: vivienda nueva muy débil → frena el rebote.
JUEVES 24
SUBE 53%BAJA 47%
Duraderos (14:30) pueden mostrar debilidad fabril; toma de beneficios pre-PCE.
Riesgo: pedidos fuertes → industriales al alza.
VIERNES 25
SUBE 54%BAJA 46%
PCE en línea → cierre sobre 52.300 recuperando parte de la semana negra.
Riesgo: PCE caliente → vuelta bajo 51.000.
07 / PREDICCIÓN · PETR&OACUTE;LEO BRENT
PETRÓLEO BRENT: ¿sube o baja esta semana?
El Brent pasó de 108 $ (10-sep) a 103,87 $ (18-sep): Arabia Saudí ampliando capacidad, demanda china tibia y toma de beneficios pesan más que la guerra latente en Ormuz. Rango 52 semanas: 58,72-126,41. Veredicto: semana BAJISTA justa, con riesgo de pico en cualquier titular del Golfo.
VEREDICTO SEMANALUKOIL · ICE
BAJA al cierre del viernes
Probabilidad 46% subida / 54% caída
ÚLTIMO103,87
OBJETIVO99,00 - 101,50
INVALIDACIÓN107,50
Arabia Saudí reporta ampliación de capacidad y oleoductos: más oferta potencial.
Corrección técnica tras el pico de 108 $: el mercado purga la prima de pánico.
PCE del viernes: inflación a la baja = dólar más débil, pero demanda mundial tibia.
Riesgo alcista total: Ormuz sigue bajo ataques casi diarios; un incidente devuelve los 110-120 $.
Escenario base semanal · PETRÓLEO BRENT
TRAYECTORIA ESPERADA DE CIERRES (LUN → VIE) · LÍNEA PUNTEADA = APERTURA SEMANAL
LUNES 21
SUBE 55%BAJA 45%
La capacidad saudí y el enfriamiento desde 108 $ dominan; el ataque a Moscú limita la caída pero no la frena.
Riesgo: incidente en Ormuz → gap de +4 $.
MARTES 22
SUBE 53%BAJA 47%
Trump en la ONU: cualquier señal de acuerdo con Irán hunde la prima de guerra.
Riesgo: Trump endurece el tono con Irán → rebote.
MIÉRCOLES 23
SUBE 54%BAJA 46%
Inventarios EIA (16:30): tras el parón de refino post-verano se espera retirada; los PMI sostienen demanda.
Riesgo: inventarios creciendo → pérdida de 101 $.
JUEVES 24
SUBE 56%BAJA 44%
Dólar firme y consolidación pre-PCE; señales de oferta OPEP+ presionan.
Riesgo: nuevo ataque a petroleros en el Golfo.
VIERNES 25
SUBE 54%BAJA 46%
PCE y cierre de semana: toma de beneficios hacia la zona 99-101 $.
DIÉSEL / GASÓLEO (ULSD): ¿sube o baja esta semana?
El diésel vive su propia crisis de oferta: el ULSD ronda los 5,00 $/gal (+15% en un mes) y el gasóleo A español marca 1,82 EUR/L pese al descuento fiscal de 20 céntimos. El ataque masivo con drones a Moscú (1.000+) y las sanciones a Rusia amenazan de nuevo a las refinerías. Veredicto: semana ALCISTA aunque el crudo corrija.
VEREDICTO SEMANALULSD · NYMEX + Gasóleo A
SUBE al cierre del viernes
Probabilidad 57% subida / 43% caída
ÚLTIMO5,00 $/gal (1,82 EUR/L)
OBJETIVO5,15 - 5,30 $/gal
INVALIDACIÓN4,82 $/gal
El crack spread del gasoil sigue en máximos: escasez física de destilados medios.
Rusia bajo sanciones nuevas + refinerías amenazadas por drones: menos gasoil para Europa.
Stockpiling de invierno en Europa y Asia: demanda estacional entrando.
El diésel puede subir incluso con el Brent corrigiendo: es un mercado de producto, no de crudo.
Escenario base semanal · DIÉSEL / GASÓLEO (ULSD)
TRAYECTORIA ESPERADA DE CIERRES (LUN → VIE) · LÍNEA PUNTEADA = APERTURA SEMANAL
LUNES 21
SUBE 56%BAJA 44%
El mayor ataque con drones a Moscú de la guerra reactiva el riesgo sobre refinerías rusas; gasoil europeo tenso.
Riesgo: desescalada diplomática en la ONU → corrige el crack.
MARTES 22
SUBE 55%BAJA 45%
Compras de invierno anticipadas en Europa; el gasóleo A sigue subiendo pese al descuento fiscal.
Riesgo: demanda china débil en destilados.
MIÉRCOLES 23
SUBE 53%BAJA 47%
Inventarios EIA de destilados (16:30): retiradas esperadas mantienen el ULSD en 5,05-5,10 $.
Riesgo: build sorpresa → vuelta a 4,95 $.
JUEVES 24
SUBE 55%BAJA 45%
Las sanciones firmadas por Trump endurecen la logística de productos rusos; Europa sin alternativa rápida.
Riesgo: liberación de reservas de destilados.
VIERNES 25
SUBE 52%BAJA 48%
Toma de beneficios en niveles extremos; cierre semanal en 5,10-5,15 $/gal.
Riesgo: incidente en refinería clave → 5,30 $.
09 / PREDICCIÓN · ORO (XAU/USD)
ORO (XAU/USD): ¿sube o baja esta semana?
El oro cerró la semana en 4.386 $/oz (+1,7% el viernes) pese a la subida de la Fed: el mercado ya descuenta que el ciclo de endurecimiento termina. Los analistas ligan el metal al "final del endurecimiento de la Fed"; con guerra en dos frentes y bancos centrales comprando, el sesgo es alcista. Veredicto: semana ALCISTA.
VEREDICTO SEMANALXAU/USD · SPOT
SUBE al cierre del viernes
Probabilidad 58% subida / 42% caída
ÚLTIMO4.386
OBJETIVO4.450 - 4.520
INVALIDACIÓN4.290
La Fed subió... y el oro SUBIÓ: el mercado huele el último apretón del ciclo.
Guerra Rusia-Ucrania escalando (sanciones + drones sobre Moscú) e Irán latente en Ormuz.
Bancos centrales comprando de forma estructural; máximo histórico 2026 en 5.586 $..
PCE del viernes a la baja (3,6%) = rentabilidades reales tocando techo → oro al alza.
Escenario base semanal · ORO (XAU/USD)
TRAYECTORIA ESPERADA DE CIERRES (LUN → VIE) · LÍNEA PUNTEADA = APERTURA SEMANAL
LUNES 21
SUBE 55%BAJA 45%
Demanda refugio tras el ataque masivo a Moscú y las nuevas sanciones; semana ONU cargada de riesgo.
Riesgo: señales de paz Trump-Zelensky → 4.340 $.
MARTES 22
SUBE 56%BAJA 44%
Pausa del dólar antes del PCE; compras de bancos centrales constantes.
Riesgo: discurso hawkish de la Fed post-blackout.
MIÉRCOLES 23
SUBE 57%BAJA 43%
Si los PMI muestran inflación pegajosa con crecimiento, el oro brilla como cobertura real: 4.440 $.
Riesgo: desinflación sorpresa → toma de beneficios.
JUEVES 24
SUBE 52%BAJA 48%
Toma de beneficios pre-PCE en máximos semanales; ajustes de posiciones en futuros.
Riesgo: escalada geopolítica → nuevos máximos.
VIERNES 25
SUBE 59%BAJA 41%
PCE desacelerando a 3,6% = fin del endurecimiento → oro hacia 4.460-4.500 $.
Riesgo: PCE en 3,8% → caída a 4.330 $.
10 / PREDICCIÓN · BITCOIN (BTC/USD)
BITCOIN (BTC/USD): ¿sube o baja esta semana?
Bitcoin rebotó +5,6% el sábado hasta 81.700 $ y cotiza ~80.500 $: la subida de la Fed no lo hundió y los ETF recuperaron flujos. Con el pico de tipos a la vista y momentum técnico, el sesgo semanal es alcista. Veredicto: semana ALCISTA con el PCE como juez.
VEREDICTO SEMANALBTC/USD · SPOT
SUBE al cierre del viernes
Probabilidad 57% subida / 43% caída
ÚLTIMO80.500
OBJETIVO84.000 - 86.000
INVALIDACIÓN76.500
Resistencia probada: la Fed subió tipos y BTC rebotó +5,6% en 24 horas.
El fin del ciclo restrictivo es históricamente el mejor combustible cripto.
ETF spot con flujos netos positivos de nuevo tras las salidas de junio.
Riesgos: PCE caliente, titular Trump-Xi negativo y liquidez fina de fin de trimestre.
Escenario base semanal · BITCOIN (BTC/USD)
TRAYECTORIA ESPERADA DE CIERRES (LUN → VIE) · LÍNEA PUNTEADA = APERTURA SEMANAL
LUNES 21
SUBE 55%BAJA 45%
Momentum del rebote del fin de semana (81.700 $); los ETF vuelven a registrar entradas netas.
Riesgo: titulares de guerra → risk-off cripto.
MARTES 22
SUBE 54%BAJA 46%
Apetito por riesgo post-FOMC: el mercado digiere la subida sin pánico y BTC acompaña al Nasdaq.
Riesgo: Trump vs China en la ONU → venta rápida.
MIÉRCOLES 23
SUBE 57%BAJA 43%
PMI = soft landing: combustible para activos de liquidez. Ruptura de 83.000 $.
Riesgo: rentabilidades al 5,1% → correlación bajista.
JUEVES 24
SUBE 52%BAJA 48%
Toma de beneficios pre-PCE; liquidaciones en perpetuos tras el rally.
Riesgo: breakout anticipado a 85.000 $.
VIERNES 25
SUBE 56%BAJA 44%
PCE en línea → ruptura hacia 84.000-86.000 $ con el máximo de septiembre (81.900) como plataforma.
Riesgo: PCE caliente → vuelta a 77.000 $.
11 / MATRIZ DE SENSIBILIDAD
Mapa de impacto de los catalizadores
Sensibilidad esperada de cada activo ante los catalizadores de la semana (-2 fuerte negativo ... +2 fuerte positivo).