Wall Street llega "notablemente resiliente": el Nasdaq 100 a un 0,5% de su máximo histórico (30.770), el Brent corrigiendo desde 107 $ tras la cumbre Trump-Xi y el oro consolidando en 4.285 $. Esta semana: PCE núcleo y ADP el miércoles, riesgo de shutdown el jueves 1 y NFP de septiembre el viernes 2. Predicción diaria con probabilidades para GER 40, Nasdaq 100, S&P 500, Dow Jones, Brent, Oro y Bitcoin.
Horarios en hora peninsular española (CEST). Semana de transición entre mes y trimestre con tres citas que lo dominan todo: ADP + PCE núcleo + PIB final el miércoles 30, posible shutdown desde el jueves 1 de octubre y NFP de septiembre el viernes 2, que decidirá si la Fed vuelve a subir tipos en 2026. El lunes no hay datos macro de primer nivel.
Diez claves para entender la semana: del NFP que decide la política de la Fed al shutdown que puede paralizar Washington, pasando por la inflación europea, la OPEP+ y el fin de trimestre.
Tras la subida de la Fed al 3,75-4,00% del 16-sep y un dot plot que señala UNA subida más en 2026, el informe de empleo de septiembre es el juez final. Dato moderado = fin del ciclo hawkish y rally; dato fuerte = más tipos y corrección.
La financiación federal expira el miércoles 30. Con los precedentes de octubre 2025 (el cierre más largo de la historia) y enero 2026, el riesgo es real: un shutdown retrasa la publicación de datos oficiales (incluido el NFP) y dispara la demanda de refugio.
El deflactor PCE subyacente (previo +3,3%) es el indicador favorito de la Fed y llega junto a la lectura final del PIB del 2T (+1,5% preliminar). Es el último gran dato de inflación antes del NFP.
La inflación de la eurozona repuntó al +3,2% y el BCE ya subió 25 pb el 10-sep. Un IPC alemán caliente el miércoles y un IPCA fuerte el viernes forzarían otra subida europea: presión directa sobre el GER 40.
El empleo privado solo creció +38K en agosto (tras +46K en julio): el ADP de septiembre confirmará si la desaceleración laboral sigue su curso y alimenta el escenario de última subida.
Con el IPC australiano en +3,5% y el petróleo disparado por la guerra, el RBA podría subir de 4,35%. Señal de que el ciclo global de tipos altos va para largo.
El encuentro de la semana pasada en la ONU rebajó la tensión arancelaria y explica la resiliencia de Wall Street (S&P en zona de máximos). Cualquier filtración nueva mueve bolsas y petróleo.
El Brent corrige con el alivio geopolítico post-cumbre, pero la OPEP+ mantiene congelada la producción de octubre y Ormuz sigue bajo ataques esporádicos: suelo firme en torno a 100 $.
Semana de transición entre mes y trimestre: los grandes fondos reajustan carteras y el window dressing puede provocar movimientos inesperados, especialmente en los ganadores del año (Nasdaq +21% YTD).
Las sanciones a Rusia y los ataques con drones continúan, y en Ormuz los incidentes navales son casi diarios. La prima bélica sigue viva en petróleo, oro y defensa europea.
El DAX cerró el jueves en 25.408,64 (+0,56%), consolidando la corrección desde los máximos de 26.618 de agosto. Con el petróleo enfriándose desde 107 $ y la industria europea aún en expansión (PMI 52,7), la semana de fin de trimestre ofrece un rebote prudente. Veredicto: semana ALCISTA justa.
TRAYECTORIA ESPERADA DE CIERRES (LUN → VIE) · LÍNEA PUNTEADA = APERTURA SEMANAL
El Nasdaq 100 cerró el jueves en 30.608,14 (+0,42%), a solo un 0,5% de su máximo histórico de 30.770, con +21,2% acumulado en 2026. Wall Street sigue "notablemente resiliente" con el petróleo a la baja y la IA atrayendo flujos. Veredicto: semana ALCISTA, con ruptura de máximos como escenario base.
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El S&P 500 ronda los 7.765 puntos tras subir ligeramente el jueves con el petróleo a la baja: Wall Street muestra una resiliencia notable pese al ruido geopolítico. Con el trimestre cerrando y la temporada de resultados Q3 a dos semanas, el sesgo es alcista. Veredicto: semana ALCISTA moderada.
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El Dow cotiza en torno a 51.800 tras la sacudida de la semana del FOMC. Su mezcla de valor (salud, financieros, industria) lo hace más sensible al shutdown pero más resistente a la inflación tecnológica. Veredicto: semana ALCISTA justa, por detrás del Nasdaq.
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El Brent corrigió hasta 104,37 $ el jueves tras tocar 107 $ con la escalada de Ormuz: la cumbre Trump-Xi, la tregua comercial y la corrección técnica pesan más que la prima bélica. La OPEP+ mantiene congelada la producción de octubre, poniendo suelo en 100 $. Veredicto: semana BAJISTA justa, con riesgo de picos violentos.
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El oro consolida en 4.285 $/oz tras corregir desde su máximo histórico de 5.586 $ de este año. El cóctel de shutdown inminente, inflación europea acelerándose y fin del ciclo hawkish de la Fed es el combustible clásico del metal. Veredicto: semana ALCISTA.
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Bitcoin rebotó con fuerza: de 77.300 $ el fin de semana pasado a 84.265 $ este sábado (+9%). El activo más sensible a la liquidez descuenta que la subida del 16-sep fue la última, con octubre históricamente alcista ("Uptober") y los ETF recuperando flujos. Veredicto: semana ALCISTA clara.
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Sensibilidad esperada de cada activo ante los catalizadores de la semana (-2 fuerte negativo ... +2 fuerte positivo).